L’euro s’est apprécié de près de 3 % face au dollar depuis janvier, alors même que l’inflation ralentit plus vite en zone euro qu’aux États-Unis. Les devises émergentes affichent une volatilité record, tandis que le franc suisse, traditionnellement considéré comme une valeur refuge, a perdu du terrain face à la livre sterling au premier trimestre.
Face à ce paysage mouvant, des analystes misent désormais sur la diversification des portefeuilles, intégrant monnaies exotiques ou actifs numériques stables. Mais la prime de risque qui accompagne ces choix reste à des sommets rarement atteints. Choisir la bonne devise devient alors un exercice de précision, où chaque décision exige de scruter les fondamentaux économiques et politiques avec un œil neuf.
Plan de l'article
Panorama des grandes monnaies et tendances d’investissement en 2025
Le dollar américain continue de servir de boussole sur le forex. La réserve fédérale (Fed) laisse planer l’incertitude, ce qui entretient la volatilité sur la paire eur/usd. Après un rebond technique, l’euro cherche un nouvel élan. Les arbitrages s’intensifient alors que la croissance diverge entre la zone euro et les États-Unis.
Du côté européen, le franc suisse (chf) a vu son statut de valeur refuge mis à mal. La normalisation des taux d’intérêt et un marché du travail tendu en Suisse limitent son potentiel d’appréciation. De l’autre côté de la Manche, la livre sterling tire profit d’une politique monétaire offensive signée Banque d’Angleterre et des perspectives de croissance qui surpassent celles de l’union monétaire.
Quant aux devises dites « matières premières », les trajectoires divergent. Le dollar australien dépend étroitement des besoins chinois et du cycle global des matières premières. Le dollar singapourien retient l’attention grâce à la solidité de son secteur financier. En Norvège, la couronne ne parvient pas à profiter pleinement de la hausse des prix de l’énergie, freinée par une croissance qui s’essouffle.
Sur les marchés financiers, l’intérêt pour les crypto monnaies provoque de véritables mouvements de fonds. Les investisseurs institutionnels lorgnent sur les « stablecoins » pour la liquidité qu’ils offrent, alors que le yen japonais paie le maintien d’une politique monétaire ultra-accommodante par la Banque du Japon. Les paires de devises exotiques suscitent l’intérêt, mais la volatilité s’impose comme le fil rouge de ces arbitrages.
Voici les grandes tendances à surveiller :
- EUR/USD : observée de près, cette paire devrait connaître des arbitrages fréquents
- Franc suisse (CHF) : la prudence reste de mise, la volatilité persiste
- Crypto monnaies : la diversification s’intensifie, mais la volatilité reste extrême
- Devises matières premières : leur évolution reste tributaire du contexte géopolitique et des cycles économiques
Quels critères regarder pour choisir la bonne devise aujourd’hui ?
Avant de s’orienter vers une devise pour un placement financier ou pour du trading forex, il faut s’interroger sur plusieurs points clés. Chaque investisseur possède un profil de risque distinct. La volatilité d’une paire de devises n’aura pas la même portée pour un trader chevronné que pour quelqu’un qui gère son assurance vie. L’horizon de placement compte aussi : une opération tactique sur le forex ne recoupe pas les enjeux d’une gestion à long terme dans un contrat d’assurance vie ou un PEA.
La question du risque de perte en capital s’impose, tout simplement. Les paires de devises exotiques connaissent des variations de cours impressionnantes, mais elles exposent à davantage de risques, notamment en matière de liquidité. À l’inverse, les grands classiques comme l’euro, le dollar américain ou le franc suisse rassurent par la profondeur de leur marché.
Les investisseurs expérimentés scrutent la politique monétaire et la santé économique du pays émetteur. Une hausse des taux d’intérêt booste l’attractivité d’une devise, tout comme une croissance solide et une inflation sous contrôle. Il s’agit alors d’ajuster ses choix à ses objectifs personnels : diversification, recherche de rendement, protection contre un risque pays ou devise.
Quelques critères méritent une vigilance particulière :
- Volatilité des paires de devises : selon la stratégie, cela peut représenter un atout ou une menace
- Gestion de patrimoine : la part de devises doit être pensée dans une vision patrimoniale globale
- Code devise et réglementation : attention aux conditions d’accès, notamment hors zone euro
L’offre des courtiers s’est élargie, intégrant désormais la gestion de devises dans les portefeuilles. Mais chaque produit a ses contraintes propres. Les questions de fiscalité, de frais de change et de fiabilité de la contrepartie ne doivent pas être éludées. Il appartient autant aux investisseurs institutionnels qu’aux particuliers de composer avec ces paramètres pour limiter les risques et tirer le meilleur de leur placement financier.
Zoom sur les opportunités à saisir : monnaies traditionnelles ou cryptos ?
Sur le terrain des devises traditionnelles, la confrontation euro/dollar reste une référence. Le dollar américain, appuyé par la fermeté de la Fed, continue d’attirer ceux qui recherchent sécurité et rendement. L’euro, lui, reste stable mais peine à convaincre, la croissance de la zone euro restant timide. Les rotations sur la livre sterling, le franc suisse ou le yen japonais traduisent une volonté de diversification, surtout en période de secousses sur les marchés mondiaux. Certains investisseurs chevronnés tentent leur chance sur des paires de devises mineures ou exotiques, pour capter des écarts parfois plus marqués, même si la liquidité peut leur jouer des tours.
Mais la dynamique ne s’arrête pas là. Les crypto monnaies s’affirment comme une classe d’actifs à part entière. Bitcoin, ethereum, ou tokens plus discrets proposent une alternative radicale, hors du giron des banques centrales. La volatilité y atteint parfois des sommets : les promesses de rendements spectaculaires côtoient le risque de rechute brutale. L’ajout d’une part de cryptos dans un portefeuille diversifié séduit, notamment à travers des ETF ou des contrats d’assurance vie luxembourgeoise, qui balisent l’accès à ces actifs numériques.
Les différences majeures entre ces deux univers se résument ainsi :
- Devises traditionnelles : elles offrent sécurité, liquidité abondante et une grande variété d’instruments dérivés
- Crypto monnaies : elles misent sur le rendement potentiel, la diversification, mais exposent au risque systémique
Des plateformes comme Interactive Brokers ou certains courtiers internationaux rendent possible le mélange de plusieurs classes d’actifs dans un même portefeuille. Diversifier devient la norme, mais c’est la maîtrise du risque qui fait la différence. Avant d’arbitrer entre stabilité monétaire et potentiel de croissance rapide, il reste donc nécessaire de clarifier ses objectifs.
Conseils pratiques pour investir malin et maximiser ses rendements cette année
Pour bâtir une stratégie gagnante, combinez diversification et rigueur. Cela implique de construire un portefeuille solide, réparti entre monnaies majeures, dollar américain, franc suisse, et actifs plus dynamiques. Les marchés de devises réservent toujours leur lot de surprises. Privilégiez les actifs liquides et ajustez vos montants investis en fonction de votre profil de risque.
Surveillez les frais de près. Les différences de coûts entre courtiers, banques ou plateformes spécialisées pèsent directement sur votre rendement net. Intéressez-vous aussi à la fiscalité : les gains de change sont imposés différemment selon la nature du compte et le pays. Un point à ne pas négliger : la déclaration des comptes à l’étranger est obligatoire, même pour les solutions en ligne ou pour l’assurance vie luxembourgeoise.
Voici quelques repères pour structurer votre approche :
- Commencez par constituer une épargne de précaution facilement mobilisable
- Mettez en place un plan d’investissement récurrent pour limiter l’impact de la volatilité
- Examinez la solidité financière et le respect de la réglementation du prestataire sélectionné
Optez pour une allocation qui s’adapte. Ajustez-la en fonction des cycles économiques et des anticipations sur les taux d’intérêt. Les stratégies d’assurance vie avec unités de compte en devises ou ETF offrent des alternatives pertinentes, tout en maîtrisant l’exposition au risque de perte en capital. S’entourer d’un spécialiste en gestion de patrimoine aide parfois à affiner ses choix et à donner davantage de cohérence à ses placements, surtout à l’heure où la donne change rapidement.
À l’heure des choix, une vérité demeure : la monnaie parfaite n’existe pas. Mais savoir jongler avec les opportunités et les risques, c’est là que se joue la différence entre l’investisseur qui traverse la tempête et celui qui subit. Face à un univers où chaque devise raconte une histoire, il appartient à chacun d’écrire la sienne.
